学者克莱顿·克里斯坦森在《创新者的窘境》一书中指出，就算经营最好的公司，尽管十分注意顾客需求和不断地投资开发新技术，但都可能被任何新产业所影响而导致失败，这就是“破坏性创新”。克里斯坦森进一步指出，破坏性创新常常会利用现有的零件群、依靠某种产品架构运作，提供比旧方法更简洁的方案；破坏性创新在成熟市场一开始并不容易被采用，而在新兴市场和非主流市场破坏性创新发展十分迅速，并很快挤占成熟市场的份额。

 

当下的传统金融市场，就面临着破坏性创新变革的格局。

 

左侧互联网金融突进 右侧商业保理出击

 

互联网金融，从2014年被首度被写入政府工作报告后得到了长足的发展。今年，李克强总理又给互联网金融行业释放出积极讯号：要制定“互联网+”行动计划，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展。

 

以高速发展的经济为支撑，以激发的全民投资理财热情为基础，互联网金融在中国这片热土上一经播种，就迸发强大的生命力。目前中国可能已是全球最大的互联网金融市场。中国互联网络信息中心数据显示，截至2014年底，互联网理财产品用户规模为7849万。另一种互联网金融的形式P2P在国内也是方兴未艾，易观智库的研究显示，2014年国内P2P行业规模达2012.6亿元人民币，2014年新上线的网贷平台就超过900家，国内P2P行业规模已是全球最大。

 

很明显，我国经济社会发展进入提质增效的关键期，对金融支撑作用的需求日益迫切。而以银行为代表的传统金融，在很大层面上创新不足。

 

中小微企业融资难、融资贵等问题，也是一直处于久论不决的状况。现有金融机构包括大型银行为此想方设法，改进服务，做了大量工作，但由于其领导体制、考核激励机制、风险偏好和管理链条长等因素，远不能满足实体经济和创业者的需求。

 

而商业保理从诞生之初，就因为能与中小微企业牵手结缘，为中小微企业开创了广阔的“钱途”而被受关注。注册于前海的深圳市金纬商业保理有限公司，因其有强大的团队所提供的专业服务、创新理念和稳健的风险控制而异军突起。金纬保理总经理胡伟因其在商业保理领域所做出的贡献，被中国国际保理高峰会组委会授予2014年度商业保理行业贡献个人奖和创新人物奖。他在谈到及商业保理创新时指出，银行等金融机构的融资贷款都是以固定资产抵押为基础，商业保理融资颠覆了这种传统模式，是基于应收账款转让的动产融资，也是对传统单一金融服务模式的颠覆。

 

据业内专家估算，目前，全国企业应收账款规模在20万亿元以上。挑战带来机遇，商业保理服务需求正快速增长。国家层面，随着2014年下半年商务部《商业保理业管理办法》的制定，相关实施细则也会制定颁布，商业保理的春天将会到来。

 

正如《创新者的窘境》一书所讲述的那样，创新者的两难困境：管理层所做出的合乎逻辑的和强有力的决策，对企业的成功是至关重要的，然而也正是这些决策可能会成为他们失去领先地位的原因。

 

金纬保理总经理胡伟指出，对金融产品尤其是结构化金融产品的理解和定制能力，是银行的强项。商业银行基本盈利模式、操作安排与管理实施本质上已经形成了固定的模式，面对当今复杂的经济形势，不能及时应对市场巨变；散发的创新、低成本的运作、小而美的实验不断涌现。银行不再被众星捧月，而是走下神坛。

 

商业保理与互联网金融有望交叉融合

 

自李克强总理上任以来，特别重视中小微企业。总理重视中小微企业的发展，中小微企业主欢呼，蔚然成风的好现象让中小企业创业者擦拳磨掌，准备大干一场。然而中小企业融资难、融资贵的问题一再被提及，却迟迟未能从根本上解决。

 

此前，金纬商业保理在佛山大沥举办了系列保理创新融资沙龙，吸引了不少佛山当地的企业主参加。企业老板们心结一下就找开了：通过专业的商业保理服务，让中小企业应收账款立即变现，让中小微企业通过自己的真实订单、真实的生产，来解决自身的融资难题，既无须面对银行融资严苛条件所带来的无助，更无须接受民间资金的高费率。中小微企业在获得资金的同时，还可以获得销售分账户管理、账款催收、资信评估等综合金融服务。目前，很多像金纬商业保理这样的企业已经开始逐步渠道下沉，探索利用创新金融服务帮助更多的中小企业解决融资难题。

 

而随着互联网金融的发展成熟和日趋理性，细分化、精细化将成为一大趋势，利用自身优势走差异化路线的平台将获得更多的发展机会。而互联网金融作为践行普惠金融的重要抓手，服务的对象恰恰是中小企业及小贷、保理等类金融机构，两者天然具有合作基因。面对20万亿元的全国应收账款市场规模，可以预见，未来商业保理公司与互联网金融平台的合作会越来越多、越来越紧密。

 

金纬保理总经理胡伟指出，商业保理的发展方向是以产业链的整体价值为依托，可针对产业链的各个环节，设计个性化、标准化的金融服务产品，为整个产业链上的所有企业提供综合解决方案的一种服务模式；借助互联网的海量、长尾、小微等特征，使得商业保理更能探索出普惠金融层面的全新选择，让每一个市场参与者都享受到平等的金融服务，更使得整个交易过程资金流向可以追踪，在风控方面更有优势。

 

当然，中国传统金融已经在互联网金融、商业保理等创新平台的倒逼下探索转型与新的发展。在发达国家金融行业超过一半以上的收入是来自于中间收入，而非存贷息差，中国传统金融一方面也要在如何更好地创造价值效益上苦下工夫，另一方面也可借势创新的力量，互取长短，共同促进产业结构的升级和调整，这才能为中国经济发展提供更多、更强、更全面的动力来源。