【摘要】在实体经济下行、市场竞争日益激烈的当下，赊销贸易结算方式渐成主流。而在供给侧结构性改革新常态下，保理作为贸易金融的载体，对缓解中小微企业融资难、降低企业杠杆具有独特优势，正迎来蓬勃兴旺的万亿级市场。商业保理公司如何运用智能大数据技术来提升商业竞争力，成为时下亟待解决的又一难题！

【关键词】商业保理  信用风险  反欺诈  智能大数据  智能预警

 任何一种产业的兴起，都是市场供需的产物。

商业保理也是如此！由于其在支持中小企业融资方面的独特优势，得到了国家政策的支持以及市场的肯定，新的商业保理公司不断涌现，俨然成为具备万亿级前景的“蓝海”大市场。

政策层面

2017年7月，商业保理公司与小额贷款公司、区域性股权市场、融资担保公司、典当行、融资租赁公司和地方资产管理公司等7类机构纳入地方政府金融监管部门监管，目前深圳等地区已经完成监管交接工作。

同年10月，央行发布修订后的《应收账款质押登记办法》。与旧版本相比，在完善应收账款定义、增加应收账款“转让登记”的规定、调整登记期限等方面做出修订，让应收账款的确权更有法律依据。

市场层面

自2015年5月19日国内首单保理资产证券化产品—“摩山保理一期”在上海证交所成功发行后，商业保理资产证券化井喷式增长。截止2017年底，发行总规模达849.96亿，共92单。其中，2015年是13.4亿元。2016年是175.15亿元，2017年是661.41亿元。随着沪深交易所与报价系统对应收账款ABS细则的进一步明确，供应链金融ABS市场有望在2018年迎来提速扩容。

保理行业发展现状

保理（Factoring），全称为保付代理，是基于企业交易过程中订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款，由银行或商业保理公司提供的贸易融资、销售分户账管理、应收账款催收、信用风险控制与坏账担保等服务功能的综合性信用服务。

只要有贸易和赊销，保理就可以存在，它适用于各种类型的企业。在我国，为了区分银行开展的保理业务与专业的保理公司开展的业务，通常把专业保理公司开展的保理业务称为商业保理。

近年来，银行保理规模出现持续萎缩。截至2016年末，中国银行业协会保理委员会的成员单位保理业务量1.72万亿元，同比下降40.9%。其中，国际保理业务量694.24亿美元，同比下降43.11%；国内保理业务量1.23万亿元人民币，同比下降39.98%。

另一面，商业保理则发展迅速。截至2017年底，全国已注册商业保理公司超过7000家，是2012年底商务部开展商业保理试点当年已注册企业存量的76倍，按照总体开立比例20%计算，约有1000家左右正为市场提供服务。另外，根据统计局数据，2016年全国规模以上工业企业应收账款达到126,847.19亿元，创历史新高比上年增长近10%，增速继续保持高位，而商业保理融资量才超过5000亿，说明应收账款融资的市场拥有更广阔的空间。

国内保理业务模式与价值

保理业务分为国际保理和国内保理，其中的国内保理是根据国际保理发展而来，与国际保理最大的不同是，国内保理的保理商、保理申请人、商务合同买方均为国内机构。另外，保理业务按照是否有追索权分为“有追索权保理”和“无追索权保理”；按照是否通知转让分为“公开型保理”和“隐蔽型保理”；按照是否立即支付分为“到期保理”和“融资保理”；按照服务范围分为“全部保理”和“部分保理”；按照债务人付款对象不同分为“直接保理”和“间接保理”等等。

（国内明保理的一般运营模式）

保理是一项以债权人转让其应收账款为前提，集融资、应收账款催收、管理及坏账担保于一体的综合服务。在当今实业没落，国家大力号召振兴实体经济的政策环境下，商业保理在改善中小企业融资环境的同时，还具有如下四种价值：

1. 加快企业资金流转，盘活企业生产能力，提高企业经营效率。

2. 无需固定资产抵押，主要依靠买方企业信用，降低融资门槛。

3. 额度灵活，循环用信。

4. 美化报表，改善财务形象，降低企业现金流压力。

商业保理业务的传统风控措施

由于保理业务是围绕购销贸易而开展的一种金融服务，那么其风控和业务的核心也是围绕购销双方资信及交易情况来进行调查和审查。

首先，明确可以作为保理业务融资的应收账款范围，如：

1、销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖、知识产权的许可使用等；

2、出租产生的债权，包括出租动产或不动产；

3、提供服务产生的债权；

4、公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权。

其次，明确购销双方的准入条件，如：

买方准入（举例）	卖方准入（举例）
买方必须是在工商部门登记注册的企业法人；或签订商务合同具有合法主体资格的签约方	卖方是在工商部门登记注册的企业法人；或签订商务合同具有合法主体资格的签约方
买方连续两年无不良银行记录、近1年无不良商业信用（主要是履约付款）记录	卖方有固定的生产经营场所
买方连续两年以上的连续经营记录（包括主要股东或实际控制人的从业经验）	卖方与主要买方之间的交易关系是连续的
买方信息披露充分、经营活动现金流稳步增长；持续经营能力、履约能力强；资信优良、主体信用评级BBB级（含）以上等。	卖方无因为履约质量遭到买方拒绝付款的记录
-	具有2年以上的连续经营记录
-	卖方销售商品（或提供服务）原则上应质量可靠、验收标准明确，不易发生商业纠纷
-	卖方信息披露充分、经营活动现金流稳定增长；持续经营能力、履约能力强；资信优良，主体信用评级BBB级（含）以上

然后，审慎受让的应收账款，如：

1、交易是否真实有效，会否存在关联交易等；

2、是否已经转让或设立了担保等；

3、是否被法律采取了强制措施等。

上一新闻：专委会：商业保理不宜纳入《非存款类放贷组织条例》 监管范围
下一新闻：全国首单棚改专项债券在上交所成功招标发行